Posted inОсвіта та поради

Що таке Лідо (LDO): Посібник для початківців про ліквідність стейк-активів

by Ezra Reguerra0

Що таке Лідо (LDO): Посібник для початківців про ліквідність стейк-активів

Неліквідність — одна з найбільших проблем стейкінгу на блокчейнах з підтвердженням частки (PoS). Користувачі не можуть вивести кошти або отримати доступ до токенів після блокування, що не дозволяє їм отримувати додатковий дохід від інших протоколів децентралізованих фінансів (DeFi), поки не закінчиться період блокування.

Крім того, високі бар’єри для входу, такі як високі витрати на запуск вузла і складне налаштування валідатора, утримують багатьох звичайних роздрібних користувачів від участі в стейкінгу PoS. Lido пропонує альтернативу традиційному стейкінгу PoS за допомогою рішення для рідкого стейкінгу, ефективно підвищуючи ліквідність стейкнутих токенів і роблячи стейкінг більш доступним для своїх користувачів.

Що таке рідкий стейкінг?

У той час як стейкінг — це процес блокування криптоактивів на фіксований період в обмін на дохід, рідкий стейкінг цифрових активів усуває основний недолік блокування токенів.

Користувачі отримують токенізовану версію своїх депонованих коштів (токени stAsset) у співвідношенні 1:1. Окрім доходу від стейкінгу, який отримує користувач, додатковий дохід можна отримати, використовуючи токени stAsset в інших протоколах DeFi як заставу для отримання позик і фермерства доходу.

Наприклад, якщо користувач вкладає два токени Ether (ETH), він отримає два stETH. Аналогічно, якщо користувач ставить два токена Polygon (MATIC), він отримує два токена stMATIC.

Що таке Lido (LDO)?

Запущений у 2020 році, Lido (LDO) — це рішення для рідких стейкінгів для криптовалют з підтвердженням частки. Він підтримує стейкінг рівня консенсусу після злиття Ethereum Merge (раніше Ethereum 2.0), а також інші блокчейни першого рівня PoS, такі як Polygon, Kusama, Solana і Polkadot.

Отже, хто стоїть за Lido? Щоб полегшити децентралізоване управління протоколом, мережа запустила децентралізовану автономну організацію (DAO), яка приймає всі ключові рішення щодо роботи протоколу. Така структура дозволяє протоколу відповідати інтересам зацікавлених сторін і зберігати децентралізованість і прозорість.

Ось деякі з ключових особливостей Lido DAO:

Ключові особливості Lido DAO

Lido DAO розподіляє права управління за допомогою власного криптоактиву протоколу, LDO. Кожен токен LDO надає його власнику вагу одного голосу, причому сила голосу пропорційна до частки кожного власника токена в мережі.

Однак ключова відмінність Lido від інших протоколів полягає в тому, що механізм голосування Lido можна модернізувати і налаштовувати, залишаючись при цьому незалежним від інших адаптивних протоколів блокчейну. Це означає, що Lido DAO може вносити зміни в свою структуру управління, зберігаючи при цьому інші функції платформи незмінними.

Як працює Lido (LDO)?

Сервіси рідких стейкінгів, такі як Lido, залучають нових користувачів до участі в забезпеченні безпеки таких мереж PoS, як їхня, дозволяючи користувачам вкладати будь-яку кількість активів, що підтверджують частку, в обмін на винагороду за блокчейн. Lido пропонує інноваційне рішення для подолання перешкод, пов’язаних з традиційним стейкінгом PoS, ефективно знижуючи бар’єри для входу і витрати, пов’язані з блокуванням активів в єдиному протоколі.

Коли користувач вносить свої активи на Lido, токени стейкуються в блокчейні Lido за допомогою протоколу. Таким чином, Lido — це фактично смарт-контракт зі стейкінг-пулом з наступними функціями:

  • Управління зняттям коштів та депозитами користувачів
  • Делегування об’єднаних коштів протоколу операторам вузлів
  • Визначення винагороди за стейкінг
  • Майнінг і спалювання токенів
  • Володіння повним списком операторів вузлів, ключами валідації та записами про розподіл винагороди

Після переходу Ethereum на PoS користувачі, зацікавлені в тому, щоб стати валідаторами стейкінгу, можуть зробити це, внісши щонайменше 32 ETH — досить сувора "мінімальна" вимога — для того, щоб зробити стейкінг в мережі.

Такі рішення, як Lido, роблять стейкінг в Ethereum більш доступним, дозволяючи користувачам вносити частки Ефіру для отримання винагороди за блок. Як згадувалося раніше, ці користувачі отримують stETH — токен, сумісний з ERC-20. Токени stETH карбуються, як тільки кошти вносяться в смарт-контракт пулу стейкінга Lido, і спалюються, як тільки користувачі виводять свої токени ETH.

Потім ETH, зарезервовані на протоколі, розподіляються серед валідаторів мережі Lido (операторів вузлів) і вносяться в основну мережу Ethereum — ланцюжок маяків Ethereum — для валідації. Після цього кошти ефективно блокуються і захищаються в смарт-контракті, де валідатори не можуть отримати до них доступ.

ETH, які користувачі вносять через стейкінг Lido, потім діляться на набори по 32 ETH між активними операторами вузлів мережі Lido. Ці оператори будуть використовувати публічний ключ валідації для перевірки транзакцій, пов’язаних зі стейкінгом активів користувачів.

Завдяки такому механізму мережа може розподіляти активи користувачів між декількома валідаторами, ефективно усуваючи ризики, пов’язані з єдиною точкою відмови і стейкінгом на одному валідаторі.

Як купити токени Lido (LDO)?

Токени LDO можна придбати на більшості криптовалютних бірж. На Binance, наприклад, придбати токени LDO дуже просто: достатньо ввести в пошук "LDO", щоб знайти доступні торгові пари, і здійснити покупку LDO наступним чином:

  1. Зайдіть у свій обліковий запис Binance і натисніть "Торгувати" та "Спот"
  2. Виконайте пошук "LDO", щоб побачити доступні торгові пари, включаючи LDO/BUSD, LDO/USDT і LDO/BTC.
  3. Перейдіть у поле "Спот" і введіть кількість LDO, яку ви хочете купити. Натисніть "Купити LDO", і придбані токени будуть зараховані на ваш спот-гагаманець/li>

Конкретні кроки можуть відрізнятися, але вони схожі на більшості бірж, таких як Kraken, Uphold і Coinbase.

Чи працює Lido на інших блокчейнах?

Так, користувачі можуть розміщувати токени LDO на різних блокчейнах PoS, як описано нижче:

Ethereum

Lido дотримується вимог мемережі Ethereumодо стейкінгу, об’єднуючи стейки ETH від декількох користувачів Lido. Однак, на відміну від інших платформ, Lido не вимагає від нод внесення застави, еквівалентної позиції стейкінга, перед тим, як стати валідатором.

Lido DAO обирає вузли з перевіреною репутацією щодо зберігання активів, фактично вимагаючи лише один депозит активів у контракті протоколу. Вибрані оператори вузлів також не мають доступу до коштів користувачів, хоча DAO має такий доступ. Цю модель мережа Lido називає "ефективністю використання капіталу".

Solana

Переваги стейкінгу в Solana схожі на переваги стейкінгу в Ethereum. До них відносяться ліквідний стейкінг, спрощений стейкінг для кінцевих користувачів, інтеграція DeFi і миттєва ліквідність. Токени Solana (SOL) можна стейкувати в обмін на stSOL, що дозволяє користувачам торгувати випущеними токенами stSOL або використовувати їх як заставу в інших протоколах DeFi.

Polygon

Lido для Polygon дозволяє учасникам стейкувати токени MATIC в Ethereum в обмін на stMATIC, які представляють їх частку в пулі стейкінга. Стейкери також можуть отримувати винагороду за стейкінг і використовувати свої запаси stMATIC в інших DeFi-протоколах. Така модель стейкінгу сприяє безпеці та децентралізації мережі Polygon, а також підвищує корисність токенів stMATIC.

Polkadot

Lido for Polkadot, або "Lido DOT", дозволяє користувачам отримувати винагороду і використовувати токени stDOT, в той час як їхні токени Polkadot (DOT) заблоковані на протоколі. Існує механізм зростання активів, за допомогою якого зібрані токени розподіляються серед обраних операторів вузлів, ефективно збільшуючи об’єднані активи мережі.

Kusama

Стейкінг Kusama (KSM) на Lido надає стейкерам stKSM, який дає учасникам щоденну винагороду за стейкінг і можливість використовувати його в екосистемах Kusama і Moonriver. Користувачам Kusama просто потрібно прив’язати свій гаманець до Lido і внести необхідні токени, щоб почати стейкінг KSM.

Які можливі ризики при стейкінгу на Lido?

Lido може бути одним з найкращих протоколів стейкінгу ліквідності в криптовалютному просторі, але він не позбавлений власного набору ризиків. Загрози безпеці і технічні ризики притаманні віртуальному простору, тому завжди варто залишатися пильними, маючи справу з постачальниками послуг — навіть такими порівняно безпечними, як Lido.

Ось деякі з найбільш значущих ризиків, про які варто знати користувачам Lido:

Технічні ризики, пов’язані з Beacon Chain

Рівень PoS в Ethereum є відносно новим і все ще перебуває на початковому етапі розвитку, під час якого можуть виявитися всілякі проблеми. Навіть добре налагоджені мережі можуть стати жертвами технічних ризиків за певних операційних обставин, а дорожня карта розвитку Ethereum ще має пройти довгий шлях. Це відкриває його для майбутніх технічних ризиків, які можуть вплинути на механізм стейкінгу.

Помилки смарт-контрактів

Це не нова інформація, але її варто повторити. Всі платформи, засновані на коді, несуть в собі ризик, пов’язаний з помилками, які можуть скомпрометувати роботу мережі. Однак Lido має відкритий вихідний код і регулярно проходить аудит, а також має програму винагород, спрямовану на мінімізацію помилок.

Ризики, пов’язані з DAO

На початку свого існування Lido володіла колективними активами в розмірі 600 000 ETH з декількох облікових записів. Протокол використовував порогові значення для декількох підписів, що ефективно знижувало ризик викрадення. Навіть з таким заходом безпеки все ще існує значна небезпека того, що підписанти будуть зламані або втратять свої ключі. Це потенційно може призвести до того, що кошти Лідо будуть заблоковані на невизначений термін.

Майбутнє Лідо

Lido продовжує домінувати на DeFi-сцені, оскільки загальна вартість заблокованих активів продовжує зростати, обганяючи такі ж надійні протоколи, як MakerDAO. Це відповідає переходу Ethereum на PoS і майбутньому "шанхайському" оновленню мережі.

Очікується, що Lido, поряд з іншими протоколами рідких стейкінгів, буде зростати в міру того, як Ethereum буде відкривати можливості для виведення ETH.

Схожі статтi:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *