Ліквідація криптовалюти FTX на $3,4 млрд: Що це означає для крипторинку

Збанкрутіла криптовалютна біржа FTX отримала дозвіл на ліквідацію криптоактивів на суму майже $3,4 млрд, що викликало паніку серед криптоінвесторів, але експерти кажуть, що поетапний графік ліквідації забезпечить стабільність ринку.

Судовий процес про банкрутство FTX досяг ключового етапу на другому тижні вересня після того, як Суд у справах про банкрутство округу Делавер схвалив продаж криптовалютних активів на суму $3,4 млрд.

Суд також схвалив продаж $1,3 млрд брокерських і державних активів в рамках процесу ліквідації, а також $2,6 млрд готівкою, в результаті чого загальна сума ліквідних активів склала $7,1 млрд.

Серед різних криптовалют, призначених до ліквідації, Solana (SOL) очолює список з вартістю $1,16 млрд, а Bitcoin (BTC) є другим за величиною активом, який оцінюється в $560 млн.

Інші активи, що підлягають ліквідації, включають 192 мільйони доларів в Ether (ETH), 137 мільйонів доларів в Aptos (APT), 120 мільйонів доларів в Tether (USDT), 119 мільйонів доларів в XRP (XRP), 49 мільйонів доларів в Biconomy Exchange Token (BIT), 46 мільйонів доларів в Stargate Finance (STG), 41 мільйон доларів в Wrapped Bitcoin (WBTC) і 37 мільйонів доларів в Wrapped Ethereum (WETH).

Біткоїн, Ефір і токени, пов’язані з інсайдерами, можуть бути продані тільки після попереднього повідомлення за 10 днів американським довіреним особам, призначеним Міністерством юстиції. Суд також дозволив хеджування цих активів.

Дозвіл на хеджування є важливим, оскільки FTX може використовувати різні фінансові інструменти, такі як ф’ючерси, опціони та безстрокові свопи, щоб компенсувати збитки.

Це рішення привернуло увагу всієї індустрії через значну кількість криптоактивів, дозволених до продажу, і багато хто ставить під сумнів його потенційний вплив на крипторинок.

Джошуа Гарсія, партнер юридичної фірми Ketsal, що спеціалізується на Web3, розповів Cointelegraph, що визначити, чи була ліквідація правильним рішенням, досить складно. Він сказав, що суди з питань банкрутства повинні зосередитися на тому, що добре для кредиторів, а кредитори можуть більше піклуватися про повернення коштів, а не про потенційне падіння цін на ліквідовані активи.

"Чи вплине це рішення на ціну токена, можливо, не є головним питанням для суду. Потенційний або уявний вплив на ринок може нічого не означати для судді або комітету кредиторів, якщо це не робить кредиторів цілими, принаймні в очах суду. Тут йдеться про те, що мільйони користувачів зазнали значних збитків через дії FTX. Відшкодування збитків жертвам є головним пріоритетом".

Виявлення ліквідних активів на мільярди доларів також полегшило становище багатьох кредиторів у цій справі.

Блейк Гарріс, адвокат із захисту активів, вважає, що виявлення ліквідних активів може змінити хід справи про банкрутство FTX. Він сказав Cointelegraph, що новознайдені ліквідні активи "можуть забезпечити більшу гнучкість в управлінні активами, що дозволить застосувати стратегічний підхід, який збалансує негайні юридичні вимоги з більш широкими ринковими наслідками", додавши, що "виявлення таких активів може забезпечити певне полегшення з точки зору виконання негайних фінансових зобов’язань, але також важливо розглянути, як цими активами будуть управляти в майбутньому, щоб запобігти подібним ситуаціям у майбутньому".

Ринкові аналітики прогнозують, що ціни на Solana і Aptos мають найбільші шанси зіткнутися з волатильністю цін після ліквідації, виходячи з щоденного обсягу торгів кожним токеном.

Наскільки сильно вплине ліквідація FTX на ринок? #SOL (81%) і #APT (74%) матимуть найбільший вплив, якщо подивитися на щоденний обсяг торгів кожного токена #BTC, #XRP і #BNB ліквідація матиме дуже незначний вплив на ринок, оскільки кожен з них становить 1% або менше від… pic.twitter.com/XXIoZbKfBm
— Velvet.Capital (@Velvet_Capital) 17 вересня 2023 р.

Посібник для початківців про те, як шортити біткойн та інші криптовалюти
Що таке шортинг криптовалют і як він працює? Короткі продажі зазвичай асоціюються з фондовим ринком. Однак інвестори також можуть продавати біткойн (BTC)…
Посібник для початківців про різні типи мереж блокчейн
Блокчейн — це розподілений, незмінний реєстр, який робить запис транзакцій та управління активами (як матеріальними, так і нематеріальними) в…
Посібник для початківців про обгорнуті токени та обгорнутий біткоїн
Крипто-ентузіасти могли чути про обгорнутий біткоїн або обгорнуті криптовалюти. У цій статті ми розглянемо типи обгорнутих токенів, які існують в…
Посібник для початківців про мережу Cardano та екосистему ADA
Cardano — це блокчейн-платформа з відкритим вихідним кодом на основі криптовалютних токенів, яка широко використовується для розміщення глобально…
Посібник для початківців зі стратегій торгівлі криптовалютою
Останніми роками посилилася тенденція включення фінансових установ до своїх портфелів криптовалют. Перші чисті цифрові активи, які були включені в…

Ліквідація FTX не загрожує каскаду крипторинку

Суд з питань банкрутства вжив заходів для того, щоб ліквідація активів FTX не стала тягарем для крипторинку.

Рішення суду дозволяє FTX продавати цифрові активи через інвестиційного радника щотижневими партіями відповідно до заздалегідь встановлених правил. Galaxy Digital було доручено ліквідувати активи і максимізувати прибуток для кредиторів FTX, забезпечуючи при цьому стабільність ринку.

Суд також дозволив FTX "використати можливості продажу акцій через своїх кваліфікованих зберігачів з використанням їхніх приватних валідаторів, якщо боржники визначать, що такі дії відповідають інтересам їхнього майна, керуючись власним діловим судженням".

У перший тиждень буде встановлено ліміт на продаж активів у розмірі 50 мільйонів доларів США, а в наступні тижні — 100 мільйонів доларів США. Ліміт може бути збільшений до 200 мільйонів доларів на тиждень за попередньою письмовою згодою комітету кредиторів та спеціального комітету після затвердження судом.

Ентоні Панеб’янко, юрист з комерційних спорів, розповів Cointelegraph, що з юридичної точки зору суд може дозволити боржнику ліквідувати свої активи "поза межами звичайної діяльності", щоб максимізувати вартість від продажу для погашення заборгованості перед кредиторами, додавши: "Це може бути зроблено за рахунок коштів, отриманих від продажу активів":

"Цікавим є те, що суд зробив додатковий крок, щоб подивитися на загальний ринок активів, які він дозволяє ліквідувати. Тобто, суд намагається захистити як кредиторів, так і некредиторів FTX тим, як він призначив процес ліквідації".

Він також підкреслив різні стратегії ліквідації для BTC і ETH. Він сказав, що "схвалені судом механізми хеджування для біткоїнів і ефіру підлягають певним інвестиційним рекомендаціям", додавши, що "суд не включив Солану в ці активи, які можуть бути використані для хеджування, ймовірно, через велику позицію FTX в Солані. Всі три компанії, як видається, мають право на укладення угод про пайову участь, знову ж таки, під наглядом".

Серед усіх криптоактивів FTX, які планується ліквідувати, Solana стала головною темою для обговорення через 1,1 мільярда доларів на балансі збанкрутілої криптовалютної біржі. На думку аналітиків ринку, людям, які розглядають можливість відкриття коротких позицій, слід бути обережними щодо періоду розблокування токенів FTX, яке завершиться у 2028 році.

Дивлячись на графік розблокування стейкінгу SOL від FTX, значна частина цих токенів буде повільно виходити на ринок через лінійний вестинг або заплановані розблокування до 2028 року, з найбільшим розблокуванням, запланованим на березень 2025 року. Більша частина SOL заблокована в контрактах на стейкінг.

Програма лінійного наділення пропонує простий механізм поступового вивільнення балансу токенів протягом певних періодів.

Наразі розблоковано лише 24% від загальної кількості токенів SOL на суму $1,16 млрд. Крім Solana, токени Aptos також заблоковані на 100% і будуть розблоковані поетапно протягом наступних кількох років.

У своєму аналізі криптовалютна біржа Coinbase заявила, що запланована і поетапна ліквідація збереже стабільність ринку, зазначивши, що існує суворий контроль за продажем певних токенів, пов’язаних з інсайдерами, а також те, що більша частина авуарів SOL FTX буде заблокована приблизно до 2025 року через графік наділення токенами.

Хоча багато експертів стверджують, що ринки більш-менш у безпеці на тлі ліквідації FTX, сага про біржу далека від завершення: юридична команда колишнього генерального директора Сема Бенкмана-Фріда спарингує з прокурорами за особливі умови напередодні судового процесу.

Крім того, передбачувана незаконна поведінка біржі завдала значного удару по довірі громадськості до крипто-екосистеми.