USDT проти USDC проти BUSD: У чому схожість і відмінності?

Стейблкоіни дають інвесторам досвід як традиційного, так і криптовалютного світу, пропонуючи стабільність завдяки підтримці фіатними грошима, а також можливість швидкого переказу коштів у мережах блокчейн.

Tether (USDT), USD Coin (USDC) та Binance USD (BUSD) — одні з найвідоміших стейблкоінів у криптопросторі. Всі три стейблкоіни забезпечені відповідними резервними валютами у співвідношенні 1:1, що забезпечує їм стабільність вартості. Однак між ними є кілька ключових відмінностей. У цій статті ми розглянемо подібності та відмінності між USDT, USDC та BUSD.

Що таке стейблкоїн?

Стейблкоіни — це криптовалютні активи, вартість яких прив’язана до вартості стабільного активу, такого як фіатні гроші або золото. Забезпечені фіатом стейблкоіни часто прив’язані до вартості долара США у співвідношенні 1:1.

Як уже згадувалося, стейблкоіни надають користувачам зручність швидких, недорогих і безпечних транзакцій через блокчейн без необхідності мати справу з обмеженнями традиційних фінансових систем.

Як випливає з назви, стейблкоіни забезпечують стабільність і значно меншу волатильність, ніж інші криптовалюти, такі як біткоіни (BTC) та ефір (ETH). Переваги стейблкоінів включають

Фіатне забезпечення: Технологія блокчейн робить транзакції безпечними, а той факт, що вони підкріплені фіатною валютою, додає додатковий рівень безпеки для інвесторів
Доступність: Хоча звичайні банки закриті на вихідних або у святкові дні, ви все одно можете використовувати криптовалютні біржі, щоб отримати необхідну вам валюту. Ці біржі доступні 24 години на добу, сім днів на тиждень, і їх можна знайти по всьому світу
Міжнародне використання: Стейблкоіни дозволяють швидко і легко відправляти та отримувати міжнародні платежі.
Стабільність: Стейблкоіни — це криптовалюта, яка не коливається в ціні, як інші цифрові активи, а це означає, що їхня ціна, як правило, залишається незмінною порівняно з традиційними фіатними валютами.
Швидкі транзакції: Депозити у звичайних валютах можуть довго відображатися на вашому банківському рахунку. Однак транзакції зі стейблкоінами відбуваються значно швидше і, як правило, миттєво
Низькі комісії за транзакції: При звичайній транзакції вам доведеться платити абсурдно високі комісії, особливо якщо це міжнародний переказ коштів. З іншого боку, стейблкоіни надають можливість здійснювати недорогі транзакції, а деякі з них навіть пропонують торгівлю, перекази та конвертацію без комісій (наприклад, Crypto.com і Binance).
Прозорість: Багато стейблкоінів є прозорими, тому користувачі можуть бачити, що в резервах достатньо активів для їхнього викупу.

Як працюють стейблкоіни?

Смарт-контракти використовуються для управління створенням і викупом стейблкоінів. Наприклад, користувачі можуть обміняти свою традиційну валюту, таку як долар США, на еквівалентну кількість стейблкоінів у співвідношенні 1:1. Потім ця фіатна валюта зберігається в резерві у емітента стейблкоінів, що дозволяє користувачам в будь-який час викупити свої токени за ту ж саму суму у фіатній валюті.

Однак важливо зазначити, що стейблкоіни можуть бути забезпечені різними джерелами, окрім фіатної валюти. До них відносяться дорогоцінні метали, інші криптовалюти і навіть алгоритми. Рівень ризику стейблкоіна прямо пропорційний джерелу його забезпечення. Як правило, більшість стейблкоінів, забезпечених фіатною валютою, є більш стабільними, ніж інші, завдяки їхньому зв’язку з централізованою фінансовою системою.

Однак, викуп стейблкоінів у фіатному еквіваленті не гарантується. З юридичної точки зору, більшість емітентів стейблкоінів не пропонують своїм користувачам юридичного права вимагати повернення фіатної валюти.

У випадку з Tether, наприклад, в умовах надання послуг чітко зазначено, що вони мають право затримати виведення або погашення токенів користувачами у разі неліквідності або втрати активів, що зберігаються в резерві. Крім того, положення про повернення токенів Tether в натуральній формі означає, що вони можуть повертати користувачам цінні папери або інші активи замість фіатних грошей.

З іншого боку, стейблкоіни, забезпечені криптовалютою (наприклад, біткоіни), можуть зазнавати значно більшої волатильності і не завжди можуть підтримувати свою прив’язку через волатильність своїх базових активів.

Алгоритмічні стейблкоіни також несуть великий ризик через свою архітектуру і є надзвичайно вразливими до девальвації, депегування та спекулятивних атак. Наприклад, TerraUSD (UST) і його сестринський токен Terra (LUNA) сколихнули індустрію стейблкоінів, коли UST втратив прив’язку до долара США, що призвело до масштабного падіння курсу. Ціна LUNA продовжувала падати, оскільки інвестори продовжували продавати UST за нижчими цінами на тлі подальшого падіння курсу, що призвело до величезного краху в екосистемі Terra.

Що таке USDT і як він працює?

USDT — один з найпопулярніших стейблкоінів з ринковою капіталізацією понад 69 мільярдів доларів. Емітентом стейблкоіну є гонконгська компанія iFinex, яка також володіє криптовалютною біржею BitFinex.

Вона прив’язана до долара США у співвідношенні 1:1, і кожен токен USDT забезпечений активами, що зберігаються в резерві. Таким чином, USDT можна витрачати, переказувати або обмінювати так само, як і будь-яку іншу фіатну валюту.

Tether була однією з перших криптовалют, яка змогла вирішити проблеми, пов’язані з блокчейном, такі як спрощення переказів національної валюти та надання клієнтам способу перевірки вартості токена.

Вплив та зростання ДАО в юридичній галузі
Децентралізована автономна організація (ДАО) — це люди, які об’єдналися в компанію або іншу організацію без створення традиційної ієрархічної структури…

Хоча USDT зіткнувся з суперечками щодо управління його резервами та рівня децентралізації, він залишається одним з найпоширеніших стейблкоінів на ринку, приймається численними біржами і сумісний з декількома гаманцями.

Компанія, що стоїть за Tether, також стала більш прозорою у розкритті своїх грошових резервів через щомісячні звіти прозорості, намагаючись вирішити проблеми, пов’язані з її стабільністю.

Що таке USDC і як він працює?

USDC — це також стейблкоїн, забезпечений доларом США, який був розроблений для зменшення волатильності біткоїна та інших криптовалют за рахунок швидшого переказу коштів. Створений компанією Circle Internet Financial, USDC — це токен Ethereum, який можна зберігати в криптогаманці або перевести в блокчейн Ethereum.

Однак він відрізняється від USDT тим, що є повністю забезпеченим і прозорим, а це означає, що вони дуже відкриті щодо своєї екосистеми та резервів. Токени USDC можна обміняти 1:1 на долари США через партнерські фінансові установи Circle, які зобов’язані щомісяця проходити атестацію та аудит для забезпечення достатності резервів. Це сприяє довірі та прозорості вартості стейблкоіну, на відміну від суперечливого управління USDT.

Однак 10 березня компанія Circle, емітент USDC, зробила заяву, що USDC відірвався від долара США, і приблизно 3,3 мільярда доларів із загальних резервів USDC у розмірі 40 мільярдів доларів опинилися в пастці в нині непрацюючому банку Кремнієвої долини.

Незважаючи на це, USDC також є більш поширеним стейблкоіном, з більш ніж $20 млрд в обігу і підтримкою провідних бірж і гаманців, таких як Coinbase і Gemini. Він також заручився підтримкою великих фінансових установ, таких як Goldman Sachs, Visa та Bitmain.

USDC розширився і став більш багатоланцюговим, а також доступний на таких блокчейнах, як Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron та інших.

Що таке BUSD і як він працює?

Binance та Paxos створили BUSD, щоб полегшити доступ до швидких та гнучких транзакцій для користувачів криптовалют. BUSD також забезпечений фіатною валютою, регулюється, має таку ж вартість, як і один долар США, і може бути обміняний на готівку у співвідношенні 1:1.

Наразі BUSD працює на Ethereum на додаток до ланцюжка BNB. Таким чином, власники BUSD можуть обмінювати стейблкоіни між блокчейнами, що забезпечує більшу гнучкість і потенційну економію коштів при переказах.

BUSD також розширює свою мережу за підтримки великих бірж, таких як Huobi та OKX, гаманців, таких як Trust Wallet, та фінансових установ, включаючи BlockFi. На відміну від деяких стейблкоінів, до яких можуть виникнути питання щодо довіри та прозорості, BUSD регулярно перевіряється аудиторською фірмою Withum, яка має високий рейтинг.

USDT в порівнянні з USDC в порівнянні з BUSD: Схожість

Незважаючи на те, що ці три популярні стейблкоіни випускаються різними компаніями, вони мають ряд спільних рис. По-перше, всі три стейблкоіни забезпечені фіатною валютою і мають курс 1:1 до долара США, що робить їх більш стабільними варіантами порівняно з криптовалютами. Крім того, всі вони є загальноприйнятими і підтримуються основними біржами та гаманцями і можуть бути обміняні на готівку за співвідношенням 1:1.

Вони також регулярно проходять аудит, що сприяє підвищенню довіри та прозорості їхньої вартості. Крім того, всі три стейблкоіни доступні на блблокчейніthereum, хоча всі вони розширюються, щоб стати багатоланцюговими.

USDT проти USDC проти BUSD: Відмінності

Існують також ключові відмінності, які можуть вплинути на рішення користувача про те, який стейблкоїн використовувати. Однією з ключових відмінностей є блокчейни, на яких ці стейблкоіни доступні.

Наприклад, BUSD залишається обмеженим ланцюжком Ethereum і BNB, тоді як USDC і USDT стали більш багатоланцюговими, охоплюючи такі мережі, як Solana, Algorand, Avalanche та інші. Основною перевагою участі в декількох блокчейнах є швидкість, що дозволяє користувачам торгувати активами швидше і, можливо, за нижчими комісіями.

Крім того, USDT залишається суперечливим варіантом через його управління резервами. На відміну від нього, USDC і BUSD заручилися підтримкою великих фінансових установ і проходять регулярний аудит для забезпечення достатності резервів.

Існують також інші ключові відмінності між цими трьома валютами, наприклад, щодо їхніх аудиторських фірм та активів, якими вони забезпечені. Ось коротке порівняння трьох стейблкоінів:

З точки зору стабільності USDT перебуває в невигідному становищі, оскільки час від часу опускається нижче 1,00 долара, що змушує деяких скептиків вважати, що доларові резерви Tether можуть бути не повністю забезпечені. Вартість USDT також неодноразово піднімалася набагато вище $1,00, навіть сягала $1,000 за долар США у 2019 році. Найнижча ціна, за якою він торгувався до цього часу, була 0,001 долара США за долар США, також у 2019 році.

У січні 2023 року баг у системі забезпечення Binance призвів до депегування BUSD. Стейблкоїн USDC також зіткнувся зі значним падінням вартості після закриття банку Кремнієвої долини 10 березня 2023 року.

Зрештою, вибір стейблкоіна може залежати від особистих уподобань і того, що підтримується улюбленою біржею або гаманцем користувача. Він також може залежати від конкретного випадку використання, оскільки деякі стейблкоіни можуть мати переваги в певних ситуаціях над іншими.