Що таке стейкінг і як на ньому заробити?

Що таке алгоритм Proof-of-Stake (PoS) і як він пов’язаний зі стейкінгом?

Proof-of-Stake (від англ. "Доказ частки володіння") — механізм консенсусу, за якого право на генерацію нових блоків, перевірку транзакцій і включення їх до блокчейну за певним алгоритмом розігрують між обчислювальними вузлами (нодами) з огляду на те, якою сумою монет цього блокчейну вони володіють.

У базовому сценарії нода, якій належить 1% усіх монет в обігу, отримує право на обробку 1% блоків, а за свою роботу отримує 1% від усіх винагород мережі. Однак у багатьох криптовалютах враховується також термін володіння монетами та інші фактори.

Так чи інакше, стейкінг — це отримання тієї самої нагороди за виробництво нових блоків і верифікацію даних за допомогою своєї частки (нативних монет).

Уперше алгоритм Proof-of-Stake було реалізовано 2012 року в криптовалюті PPCoin (нині відомій під назвою PeerCoin). Згодом він став найбільш використовуваним механізмом досягнення консенсусу в блокчейн-проектах.

Однією з найбільш популярних і часто використовуваних модифікацій PoS є Delegated-proof-of-stake (DPoS). Цей алгоритм був створений у 2013 році Деніелом Ларімером для блокчейн-платформи BitShares, зараз він також використовується в багатьох мережах.

Головна перевага DPoS у тому, що власнику монет не обов’язково розгортати свою ноду для участі в стейкінгу — він може делегувати їх валідаторам, які керують високопродуктивними вузлами і забезпечують їхню безперебійну роботу.

На принципі делегування було розроблено безліч аналогічних механізмів. Ось лише деякі з них:

• Leased Proof-of-Stake (LPoS) — орендований доказ частки володіння. Використовується в мережі Waves.
• Nominated Proof-of-Stake (NPoS) — передбачає номінаторів, які вносять застави за валідаторів і відповідають за їхню сумлінність. Використовується в блокчейні Polkadot.
• Proof-of-Staked-Authority (PoA) — гібридний алгоритм, що поєднує PoS і репутацію валідаторів (Proof-of-Authority). На PoSA працює BNB Chain.

Як працює стейкінг у Proof-of-Stake ?

У криптовалютах, що працюють на "класичному" PoS, кожен офіційний гаманець виконує функцію повної ноди, тобто перевіряє і підтверджує транзакції та випускає нові блоки.

Технічні вимоги відрізняються від одного блокчейна до іншого: в якійсь мережі для розгортання та управління нодою достатньо домашнього комп’ютера, а в якійсь знадобиться професійне серверне обладнання. Таким чином забезпечується децентралізація і безпека блокчейна без величезних енерговитрат, властивих криптовалютам, що працюють на механізмі консенсусу Proof-of-Work.

Умови участі в стейкінгу можуть відрізнятися. Загальний механізм полягає в тому, що потрібно купити нативну монету, у стейкінгу якої ви хочете брати участь, і відправити її в смарт-контракт самостійно (наприклад, через гаманець) або передати валідатору.

Залежно від швидкості випуску монет прибутковість стейкінгу може досягати десятків і сотень відсотків. Водночас, він є способом випуску криптовалюти, тому надто висока ставка нагороди може призвести до інфляції монети, що негативно позначиться на прибутку.

У чому відмінності стейкінгу в Delegated Proof-of-Stake?

У DPoS-блокчейнах кожен гаманець із монетами на балансі може голосувати за делегатів-валідаторів — обчислювальні вузли, між якими за складним алгоритмом переходить право генерувати блоки, перевіряти транзакції, а також отримувати винагороди та комісії за перекази.

У різних блокчейнів кількість валідаторів може значно відрізнятися: у BNB Chain їх усього 21, а в Solana — близько 1800.

Як приклад наведемо послідовність дій при стейкінгу Cardano (ADA):

• встановити на комп’ютер десктопний гаманець Daedalus або браузерний гаманець Yoroi;
• дочекатися синхронізації гаманця з блокчейном Cardano;
• створити нову адресу для гаманця;
• перевести в гаманець не менше 10 ADA;
• у розділі Delegation Center вибрати відповідного валідатора і кнопкою Delegate проголосувати за нього, надіславши свої монети;
• нагорода від стейкінга приходитиме в гаманець після завершення кожної п’ятиденної епохи.

Схожа процедура діє і для інших популярних PoS-мереж. Щоб отримувати від стейкінгу монет Solana (SOL), потрібно в гаманці Phantom вибрати відповідного валідатора зі списку і делегувати йому свої монети. Нагороди розподіляються наприкінці кожної епохи, що триває близько двох діб, а прибутковість становить 7% річних.

Оскільки загальна сума нагороди за стейкінг у кожну епоху є незмінною, його прибутковість залежить від того, яка частка випущених монет заблокована в гаманцях валідаторів. Для популярних блокчейн-платформ це значення становить 50-90% від загального обороту.

Хто такі стейкінг-провайдери?

Стейкінг — популярна стратегія для вкладень у цифрові активи. Однак налаштування ноди або стейка в окремому криптопроєкті може займати досить багато часу.

Тому на ринку криптовалют набули поширення спеціальні платформи, що надають послуги для стейкінгу за принципом "все в одному". Вони є додатками, де користувачі можуть просто відправити свої кошти в різні пули через гаманець провайдера.

Стейкінг-провайдери також дають змогу аналізувати поточну прибутковість від стейкінгу в обраній мережі та показують інші необхідні дані. Платформи для стейкінгу максимально спрощують процедуру для користувачів, стягуючи невелику комісію від одержуваної ними винагороди.

Послуги стейкінгу пропонують як спеціалізовані сервіси (Midas Investments, Everstake, Stake.fish та ін.), так і централізовані криптобіржі (Coinbase, KuCoin, eToro тощо). Також стейкінг криптовалют можливий через мультивалютні криптогаманці, такі як Trust Wallet і Atomic Wallet.

Актуальний рейтинг сервісів для стейкінгу доступний на сайті Staking Rewards.

Як працює стейкінг ETH в Ethereum 2.0?

У грудні 2020 року в межах масштабного оновлення під назвою Ethereum 2.0, яке передбачає перехід блокчейна на алгоритм PoS, з’явилася офіційна тестова мережа під назвою Beacon Chain. Вона має стати основою для нового блокчейна. Об’єднання з поточним мейннетом Ethereum стане окремою великою подією під назвою The Merge і відбудеться до кінця 2022 року.

У Ethereum 2.0 передбачено стейкінг, і стати його учасником можна вже зараз. Для цього потрібно відправити монети ETH у спеціальний смарт-контракт. А ті, хто володіють принаймні 32 ETH, можуть стати валідаторами нової мережі.

Низка стейкінг-провайдерів дозволяють взяти участь у стейкінгу ETH і дрібним інвесторам, які не мають необхідної кількості монет для запуску ноди.

Наприклад, децентралізований застосунок Lido Finance дає змогу блокувати будь-яку кількість ETH і отримувати натомість не тільки нагороди від стейкінгу, а й токени ліквідності stETH. Протокол делегує зібрані кошти великим валідаторам і щодня розподіляє дохід від стейкінгу в розмірі 4% річних між власниками stETH.

Ризик участі в стейкінгу ETH — відправлені в контракт монети не можна буде забрати назад доти, доки не завершиться етап The Merge. Хоча деякі провайдери послуг стейкінгу звільняють від такого обмеження. Рекомендуємо перевіряти детальні умови заздалегідь

Які є ризики у стейкінгу криптовалют?

Стейкінг видається вигідною і відносно безпечною альтернативою простому зберіганню криптовалют у гаманці, обіцяючи прибутковість, яка може бути суттєвою. Однак існує низка ризиків, які можуть значно знизити очікувану прибутковість і навіть призвести до збитків:

• оскільки учасники стейкінгу отримують дохід у монетах даної криптовалюти, коливання її обмінного курсу впливають на вартість вкладених коштів і на реальну прибутковість стейкінгу;
• висока прибутковість стейкінга, яку пропонують деякі PoS-криптовалюти (десятки і сотні відсотків річних), досягається за рахунок високої швидкості випуску монет. Це часто призводить до стрімкого падіння ринкової ціни монети і швидкого знецінення вкладень у цю криптовалюту;
• вимоги до стейкерів можуть передбачати блокування монет на термін від кількох днів до кількох місяців. У цей період власник не може відкликати і продати свої монети;
• стейкінг криптовалют із використанням стейкінг-провайдерів несе всі ризики, пов’язані з довірою до сторонньої організації, яка може піддатися атаці хакерів або привласнити активи, зібрані у стейкерів.

Які ще бувають види стейкінгу?

Крім стейкінгу PoS-криптовалют існує так званий DeFi-стейкінг. Він полягає в блокуванні різних типів токенів (ютиліті та гавернанс-токенів, NFT) у смарт-контракті для отримання винагороди або доступу до будь-яких сервісів.

Найчастіше DeFi-стейкінг використовують блокчейн-проєкти для залучення ліквідності, а також для підвищення внутрішньої вартості їхніх нативних токенів. Цей інструмент активно використовують децентралізовані криптобіржі та DeFi-сервіси, видаючи свої токени управління як винагороду за розміщення ліквідності.

Деякі блокчейн-ігри також пропонують стейкінг ігрових NFT, виплачуючи як винагороду ігрові токени, видаючи інші невзаємозамінні токени або надаючи в такий спосіб доступ до гри.

Відповіді на часті запитання

У чому суть стейкінгу?

Стейкінг простою мовою — це участь у підтвердженні транзакцій і виробництві нових блоків блокчейна за допомогою криптовалюти. Учасники стейкінгу отримують за свою роботу нагороди — нові монети даної мережі.

Як брати участь у стейкінгу?

Основними учасниками стейкінгу є валідатори, які керують нодами і грають роль майнерів у блокчейнах на алгоритмі консенсусу Proof-of-Stake. Найчастіше власник навіть мінімальної суми криптовалюти може делегувати її валідаторам і, таким чином, брати участь у стейкінгу та отримувати за нього винагороду.

Чи можна заробити на стейкінгу криптовалют?

Стейкінг криптовалюти — популярний спосіб пасивного заробітку. Прибутковість залежить від двох головних параметрів: обсягу нагород, тобто швидкості виробництва нових монет через стейкінг, а також ціни криптовалюти.

Чим відрізняється майнінг від стейкінгу?

Майнінг використовується в мережах, що працюють на базі алгоритму Proof-of-Work, наприклад у біткоїні. Головна відмінність майнінгу від стейкінгу — необхідність використовувати спеціальне обчислювальне обладнання. Для стейкінгу потрібні лише монети цього блокчейна (якщо брати участь у ньому через посередника — валідатора).

У чому різниця між стейкінгом і фармінгом?

Стейкінг — підтримка роботи самого блокчейна за допомогою його нативних монет. Фармінг же — отримання комісій за обмін у пулі ліквідності децентралізованої біржі, яка є додатком, побудованим на блокчейні.