Що таке деривативи на криптовалюти і як на них заробляють?

Дериватив — це фінансовий договір про майбутню ціну криптовалюти, цінного паперу, товару або послуги. Предмет такого договору називається базовим активом. Продавці та покупці деривативів не володіють базовими активами, а продають і купують право на виконання договору.

Навіщо потрібні деривативи?

Для зниження ризиків і заробітку на зміні цін. Це справедливо як для традиційних, так і для криптовалютних бірж. Пояснимо це на прикладах.

Якщо трейдер Василь побоюється, що біткоїн подешевшає до $3 тисяч до наступного вівторка, він може укласти договір із трейдером Аркадієм про продаж йому біткоїнів, коли ціна опуститься до $3,5 тисяч. Так деривативи допомагають знизити ризики.

А якщо трейдер Геннадій хоче придбати біткоїни за ціною $3,5 тисяч до вівторка, він може купити договір у Аркадія і тоді Василь продаватиме біткоїни вже Геннадію. Василь же отримає гроші від Геннадія, не чекаючи обумовленої ціни. Продаючи і купуючи цей договір, трейдери можуть заробляти гроші залежно від ціни базового активу. Так деривативи використовуються для заробітку.

Як заробляють на криптовалютних деривативах?

Трейдери заробляють на зміні ціни базового активу. Оскільки майбутня ринкова ціна базового активу невідома, всі учасники торгів беруть на себе ризик. Якщо на момент виконання договору товар подешевшав, то прибуток отримує продавець, а покупець залишається у збитку. Якщо товар подорожчав, то у виграші залишається покупець.

Щоб збільшити заробіток, трейдер використовує плече — кредит, який надає біржа. Розмір плеча пропорційний депозиту, який вніс трейдер. Завдяки цьому трейдер може здійснювати операції на великі суми. Розмір плеча залежить від біржі. Більшість бірж надає плече з комісією.

Припустимо, поточна ціна BTC — близько $8,000. Аркадій вважає, що вона буде падати. Він заводить на біржу 1 BTC, вибирає плече 10x і продає 80000 контрактів за ціною $8000 за 1 BTC. Через дві години ціна біткоїна падає до $7600. Тоді Аркадій купує ці ж контракти й отримує на свій баланс чистий прибуток 80 000/7600 — 80 000/8000 = 0,52 BTC. Тепер у Аркадія на рахунку 1,52 BTC.

Зазначимо, спонсор цієї картки ShortBit не стягує комісію за плече. Біржа заробляє на стандартних комісіях за транзакції. Комісії на ShortBit становлять 0,075% для продавців і 0,025% для покупців.

Які бувають типи деривативів на криптовалюту?

• Ф’ючерси
• Форварди
• Опціони
• Свопи
• CFD (контракт на різницю цін)

Що таке ф’ючерси?

Ф’ючерс — договір про продаж або купівлю базового активу за обумовленою ціною в майбутньому (звідси і назва). Наприклад, ви замовляєте в автосалоні конкретну комплектацію машини. Її доставлять через півроку, і ви будете зобов’язані купити машину за обумовленою ціною.

Також є безстрокові ф’ючерси. У них немає дати розрахунку або закриття, тому їх можна купувати і продавати в будь-який момент.

Біржа ShortBit надає безстрокові ф’ючерсні контракти на ціну біткоїна, Ethereum і Binance Coin. У майбутньому будуть додані деривативи на інші криптовалюти.

Що таке форвард?

Форвард — позабіржовий договір про купівлю-продаж товару в майбутньому. Він схожий на ф’ючерс, але менш стандартизований. Ф’ючерс торгується на біржі, а форвард — через OTC. Наприклад, ви зобов’язуєтеся перекласти книгу в майбутньому, а видавець — оплатити готову роботу.

Біткоїн-форварди торгуються на американській регульованій біржі TeraExchange.

Що таке опціон?

Опціон — договір, який дає покупцеві право, але не обов’язок, купити товар за обумовленою ціною. Наприклад, ви просите притримати товар до завтра, бо не маєте з собою грошей.

Можливість торгівлі опціонами надають Deribit і LedgerX.

Що таке своп?

Своп — це два договори: купівля-продаж базового активу і купівля-продаж цього ж активу в майбутньому. Це складніший варіант ф’ючерсу. Наприклад, ви купуєте конкретну комплектацію машини, але при цьому домовляєтеся зі знайомим, що продасте йому цю машину за вищою ціною.

Безстрокові свопи доступні на біржі BitMEX.

Що таке СFD?

CFD (contract for difference) — дериватив на різницю цін базового активу. Якщо за час дії договору актив подорожчав, різницю виплачує продавець. Якщо він подешевшав — її виплачує покупець. Часто такі контракти безстрокові і закриваються стороною, яка має таке право за договором. Наприклад, магазин обіцяє відшкодувати різницю в ціні, якщо ви знайдете такий самий товар дешевше.

Криптовалютні СFD доступні на платформі eToro.

Матеріал підготовлено у співпраці з біржею криптовалютних деривативів ShortBit.